摩根大通:德尔塔感染峰值已过 美股任何回调都是买入良机

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美东时间周一(27日),摩根大通发布报告称,随着Delta病毒感染峰值已过,经济将迎来强劲复苏,任何美股下跌机会——如上周初市场恐慌下的抛售,都应该被视为买入良机。

摩根大通认为,美股上周大幅抛售是由CTA和期权对冲的量化交易流所推动的,这没有从根本上改变他们对美股整体看涨前景。

摩根大通表示,“应该利用任何回调机会来增加美股(仓位)。”该机构指出,随着更多周期性行业推动股市走高,市场预期经济重启股将恢复上行趋势。这一观点的基础是:货币政策最终将正常化,像银行等金融板块应该会随着利率回升而受益。

市场预计美联储将在今年晚些时候开始缩减每月1200亿美元的债券购买规模,75%的市场参与者预计,2022年至少会加息一次。

而另一个有助于推高美股的重要因素是:COVID-19感染病例数的下降。摩根大通认为,COVID-19感染病例数已经在美国和全球见顶了。

“我们现在认为,Delta感染潮可能已经见顶,目前在美国和全球范围内正在消退。只要疫情继续缓解,(经济)强劲增长将到来,2022年经济活动会重新加速。”摩根大通表示。

根据历史数据,摩根大通预计2021年剩余时间内美股将获得正回报,因为股市将走出一年中最疲软的9月,并进入强劲的月份。

一些分析师认为,周期股的反弹表明,经济正走上可持续增长的道路。“ 这确实是下一个阶段(关注点),更多周期性公司能否在疫情后,走出周期低谷并继续以同样速度使收益增长呢 ?”Brown Advisory 固定收益部门主管兼投资组合经理Tom Graff 称。

此外,一些市场人士表示,股市回调也会让估值过高的股票变得更便宜。“ 如果你看到这些有吸引力股票回调,你肯定会利用这个机会买进,”Miracle Mile Advisors 的财务顾问兼董事米勒 ( Sara Rajo-Miller ) 表示,“ 它们仍然是人们想拥有的公司“。

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